高管团队特征调节下的股权激励与内控质量关系研究

摘要

近年来，我国企业在股权激励及内部控制制度建设方面成就显著。制度方面，颁布了一系列股权分置改革及内控制度体系建设的法律法规。实践方面，越来越多的企业为走向规范化、制度化的经营轨道，开始实施股权激励制度，将所有者与管理者风险与利益进行捆绑，实现企业有序经营管理的同时也促进了内部控制质量的提升。而高管团队人口统计方面特征是影响管理层获取、分析并处理事件能力的主要因素，将会对股权激励与内部控制关系产生一定的影响，因此有必要对高管团队特征对股权激励与内部控制关系的调节作用进行研究。
　　本文以委托代理理论、信号传递理论为基础，构建了企业股权激励对内部控制质量的影响模型，同时基于高层梯队理论，引入高管团队特征作为调节变量进行进一步分析。并选取了2010至2013年上海证券交易所、深圳证券交易所上市公司为样本进行实证研究。研究结果表明，股权激励、高管团队特征与内部控制质量存在一定的相关性，其中股权激励与内部控制质量之间具有显著正相关关系，高管团队教育水平对股权激励与内部控制质量之间关系具有显著的正向的调节作用，高管团队规模则对两者关系具有显著的负向调节作用。这说明企业内部控制质量受多方面因素影响，高管团队被激励水平及高管个人特征所反映的高层管理人员价值观、风险意识、经营管理能力等软因素对企业内部控制质量的提升具有重要作用。
　　因此，在内部控制实施过程中应当重视发挥企业软因素的作用，建立良好的高管团队激励机制，并注意从高管本身入手，适当提高团队受教育水平，控制好团队规模、年龄多样化及性别比例，创造良好的企业内部环境、优化内部控制其他要素，从而更好地开展企业内部控制制度建设工作。本文对提高企业内部控制质量具有重要的指导意义，同时也为上市公司制定合理的股权激励计划及管理人员的选拔与培训提供了借鉴。

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第1章 绪 论

1.1 研究背景与问题提出

1. 2 研究目的与意义

1. 3 国内外研究现状

1.4 研究内容与研究方法

1.5 创新点

第2章 假设发展与模型构建

2.1 概念界定

2.2 研究假设的理论基础

2. 3 假设的提出与描述

2.4 实证研究设计

2.5 计量模型构建

2.6 本章小结

第3章 实证研究

3.1样本选取与数据来源

3. 2 描述性统计分析

3. 3 相关性分析

3. 4 回归分析

3.5 稳健性检验

3.6本章小结

第4章 结果讨论与政策建议

4.1 研究结果分析与讨论

4. 2 企业内部控制建设建议

4.3 研究局限与展望

4. 4 本章小结

结论

参考文献

攻读硕士学位期间发表的论文及其它成果

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致谢