我国金融转型中的资本流动冲击效应研究

摘要

金融是经济的核心，金融转型是经济转型的重要内容。目前关于金融转型的研究主要强调制度等内部因素，而对于国际资本流动等外部因素所带来的影响，并没有引起足够重视。国际资本流动对金融转型有重要影响，这些影响有正面的也有负面的，只有深入研究二者的关系，才能取利防弊以提高我国金融转型速度，摆脱“匣耗型”金融转型中的隐性金融风险，最终实现我国经济的顺利转型。 当前的国际资本流动，迅猛而易变，对一国经济金融的影响很强烈。尤其是在我国流入流出的资本，规模巨大、变动速度奇快，当局难以掌控，对我国金融转型产生巨大的冲击效应，因此迫切需要对这些冲击效应进行研究以制定相应对策防范金融风险。本文遵循理论与实践相结合的思想，运用定性与定量分析方法，以国际资本流动与我国金融转型之间的关系为研究对象，深入分析了资本流动对我国金融转型的冲击机制，以及产生的后果，并提出相应政策思路。通过研究，本文认为国际资本流动对金融转型的冲击既有阻碍金融转型的负面效应，也有促进金融转型的正面效应，而且负面效应不可避免，正面冲击的“强制性转型”作用不可或缺。因此，对于不可避免的负面冲击我们只能减弱其影响，对于正面冲击我们应当积极引导以促进金融转型。 全文共分为六章， 第一章为绪论主要阐述本文研究的背景、意义、结论、创新点及相关文献综述； 第二章概述当今国际及国内资本流动状况及特征，以分析资本流动强度； 第三章分析我国金融转型特征，这些特征的存在正是其受到国际资本流动冲击的原因，因此这一章是国际资本流动与我国金融转型分析的理论衔接部分； 第四章研究国际资本流动对我国金融转型的负面冲击效应。研究发现非FDI等短期资本流动对我国金融体系产生较强负面冲击，直接影响我国金融转型进程； 第五章研究国际资本流动对我国金融转型的正面冲击效应，研究发现，国际资本流动是促使金融转型的重要因素，是必不可少的外部因素，因为它通过促进我国金融发展，甚至引起金融动荡，加速了我国的金融转型； 第六章针对以上分析提出抑制负面效应引导正面影响促进金融转型的政策思路。 其中创新点体现在： 1．在前人提出的金融转型概念基础上，较为具体的解释了金融转型的内涵； 2．深入分析了资本流动与金融转型之间的相互作用机制； 3．明确指出资本流动具有“强制性转型”的积极作用，提出金融转型政策新思路。

目录

文摘

英文文摘

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第1章绪论

1.1问题的提出

1.2文献综述

1.2.1国内研究概况

1.2.2国外研究概况

第2章国际资本流动状况及其特征

2.1全球资本流动状况及其特征

2.2我国资本流动状况及其特征

2.3本章小结

第3章金融转型理论与我国金融转型

3.1金融转型理论概述

3.2我国金融转型特征

3.2.1国有商业银行高度垄断

3.2.2民营金融机构进入困难

3.2.3国内金融市场混乱

3.2.4国内外金融市场衔接不善

3.3本章小结

第4章国际资本流动对我国金融转型的负面冲击效应

4.1国际资本流动与我国金融转型的货币体系风险

4.1.1货币存量内生性扩张

4.1.2银行信贷外源性增强

4.1.3币值稳定性内外受压

4.1.4货币政策独立性严重受创

4.1.5证券市场波动性加剧

4.2外国直接投资与我国金融转型的政治风险

4.2.1外国投资的政治目的与金融转型风险

4.2.2外资并购、金融转型风险与国家安全

4.3发达国家投资政策与我国金融转型的投资风险

4.3.1我国对外投资发展

4.3.2发达国家投资政策限制与我国金融风险

4.4本章小结

第5章国际资本流动对我国金融转型的正面冲击效应

5.1我国金融转型障碍

5.2国际资本流动打破信贷市场分割

5.3国际资本流动加速我国金融机构转型

5.3.1国际资本进入转变我国金融机构垄断格局

5.3.2国际资本进入促进我国银行内部转型

5.4国际资本流动提高我国金融市场效率

5.4.1资金与技术流入提高我国金融市场效率

5.4.2国际资本流动与金融市场发展相关性分析

5.5本章小结

第6章顺利实现我国金融转型的对策

6.1减少资本流入削弱其负面影响

6.2有效利用国际资本流动正面效应

6.3本章小结

附 录

参考文献

后 记