银行信贷与房地产价格关系研究——基于河南省的实证分析

摘要

针对近年来国家对房地产市场进行的一系列调控政策，商业银行信贷业规模的调整对我国的房地产市场有着紧密的影响。目前，我国经济发展处于“新常态”，2014年初国家实施了严格的限购限贷政策，对房地产市场产生了极强的调控作用，房地产开发商融资困难，加上人们对房地产市场产生的悲观预期，房地产市场价格进入下滑时期。鉴于上半年全国一二线城市房价波动明显，中国经济又与房价紧密相关，因此，各地政府为了维稳，继而出台了一系列保护性措施，放宽个人按揭贷款的审批流程，提高消费者对房地产市场的信心，在2014年末，房地产市场价格进入相对平稳的政府适度调控阶段。
　　鉴于房地产市场在我国国民经济中的重要地位，而其市场价格又与人民的生活息息相关，政府的调控政策虽没有直接对房价进行干预，但其释放出的政策信号对银行信贷业务这一方面产生了指引性作用。作为拥有1亿多人口的河南省，最受关注的房地产价格也和我们切身利益密切相关。房价下降，将会对整个市场发出悲观预期，房地产开发商难免受到损失，进而银行信贷资金的安全性也将受到影响；与之相反，一旦房价上升，银行信贷和房地产开发商与个人按揭贷款购房者的资金膨胀，其相互促进可能使房价继续循环增长，一旦过度将会有泡沫的产生，放任不管最终可能会由于某种意外情况出现，导致房地产市场泡沫破碎，进而有可能导致2008年美国次贷危机的重演。因此，如何对房地产价格进行控制，作为对与开发商资金联系最为紧密的银行信贷业务的调控也将任重而道远。
　　即将逝去的2014年对于房地产市场行业发展来说并非一帆风顺，在经济大环境普遍走弱的影响之下，河南省房地产市场也进入了白银时代，在整个悲观情绪的笼罩下，市场成交量相比于去年下降程度明显，但一系列宽松信贷政策的出台又使得房地产价格有所反弹。虽然整个2014年河南省宏观经济各项指标、GDP、社会消费品零售价格总额等均处于全国较高水平，但相比于去年同期均有不同程度的下浮。介于整个房地产市场增速放缓大背景下，我们不禁思考房地产市场是否存在过快发展、同时也对房地产价格与银行信贷到底是否存在协同效应产生疑问。
　　到底是银行信贷对房价产生影响，还是房价的变动引起银行信贷量的变化，亦或两者之间是否存在相关关系，作者带着这些疑问对河南省房地产市场和银行信贷规模之间的关系进行简单的分析。首先，通过对整个国家经济形势和房地产市场的发展概况为背景进行简单分析，在学习和借鉴国内外优秀学者对该领域的研究成果的基础上，通过搜集河南省房地产市场相关数据和河南房地产开发贷款和个人按揭贷款额度数据的基础上，运用Eviews6软件进行相关性回归分析和向量自回归模型的创作分析。最后得出了河南省房地产市场价格与银行信贷保持长期正相关的均衡稳定发展关系，并且通过VAR模型，得出银行信贷对河南房价增长系数为0.88，即银行信贷增减1单位，将对河南省房地产市场价格产生0.88单位的涨跌影响。而后，作者又通过协整检验和格兰杰因果关系分析，得出了两者之间实际上并不存在因果关系。最后，从河南省自身的具体特点出发，分别对河南省房地产市场和银行信贷额两方面进行简单整理，并给出了相关建议和意见，指出作为人口大省的河南省，对于房地产市场的调控更应从民生角度出发，在满足人们日常生活需求的条件下，推动河南省经济的稳定发展，同时银行信贷的经营风险也将更有保障。作为商业银行，目前虽然对房地产融资进行了严格的限制，但还应该在把控优质客户的基础之上，对更容易受市场预期波动影响的中小型房地产商进行严格的准入与贷前审查和贷后监督工作，严格把控资产的安全，加强信贷制度的完善和信贷资金安全性的管理，以保障双方共同的利益，作为开发商而言，银行信贷虽然是目前最为可靠和成本最低的融资渠道之一，但是商业银行易受国家经济政策和国家宏观调控干预的影响，开发商通过其进行贷款也会受到相应的影响，因此需要开发商拓展更加广泛的融资渠道，一旦信贷收紧，可以从其他渠道获取资金，以免自己陷入资金周转紧张的局面。

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1. 绪 论

1.1选题背景与研究意义

1.2 研究思路与论文结构

1.3 论文的创新与不足

2. 银行信贷与房地产市场价格关系研究综述

2.1国外研究文献综述

2.2国内研究文献综述

3. 银行信贷对房地产价格影响的理论分析

3.1房地产价格变动的理论分析

3.2房地产融资的特点

3.3银行信贷影响房地产价格的内在机理

4. 房地产价格对银行信贷影响的理论分析

4.1 银行对房地产信贷影响因素分析

4.2 房地产市场对银行信贷的宏观影响分析

4.3房地产价格波动影响银行信贷的微观分析

5.河南省房地产价格与银行信贷关系的经验分析

5.1 河南省房地产市场现状与问题

5.2河南房地产市场融资现状与问题

6． 河南省银行信贷与房价之间关系的实证分析

6.1河南省2006年至2013年房地产价格与银行信贷相关性分析

6.2基于向量自回归模型下河南省银行信贷对房价的关系分析

7. 房地产价格与银行信贷良性互动的政策建议

7.1 理论与实证结论

7.2房地产价格与银行信贷良性互动的政策建议

参考文献

致谢