企业内部控制对企业绩效影响的实证研究——基于河北省辖区内上市公司的数据

摘要

河北省辖区内截止至2012年12月，共计有46家企业陆续上市。但近些年，河北省区域内的不少上市公司在其经营发展的过程中出现了不同程度的问题，最严重的当属三鹿集团的“三聚氢胺”事件。这些问题在某种程度上暴露出上市公司在内部控制上存在的缺陷。自2006年以来，相关管理监督部门颁布了一系列与内部控制相关的政策和文件，这些举措在一定程度上促进了我国在内部控制制度上的发展，但是，通过目前上市公司的年报，依旧会发现有很多企业在针对内部控制运行是否有效以及相关信息披露上，存在很大问题。而造成这种现状的原因是上市公司本身对内部控制不够重视，因为完善内部控制制度和保证其有效运行无疑会给企业带来额外的经济成本，如果这种经济成本的发生会给企业绩效带来积极的影响，企业便会从自身利益出发，提高对内部控制的重视。而企业对此并没有清晰的认识，理论界和实务界对此也缺乏系统的研究。本文的研究意义在于，通过对内部控制有效性与企业绩效之间关系的探讨，一方面扩大内部控制的研究领域;同时，通过构建企业内部控制与企业绩效之间客观的逻辑关系，能够让内部控制执行的有效性对企业绩效的影响以量化的形式反应出来，从而验证加强内部控制是否能够为企业起到增值作用，为企业内部控制制度建设提供结果导向，使企业更加注重内部控制的构建和完善。
　　本文采用规范研究与实证研究相结合的方法，通过检索与阅读国内外有关内部控制以及企业绩效的相关文献，对其理论进行归纳、总结和整理。采用规范研究方法分析其中的影响关系，并将委托—代理理论和信号传递理论作为内部控制的研究理论基础;在规范研究的基础上，采用实证研究手段，以2010年至2012年河北省辖区内上市公司的年报数据为基础，对上市公司内部控制的运行状况、内部控制信息的披露是否详细、客观以及是否全面进行分析;并运用计量经济学模型分析法，对数据按照沪深两市进行分组，进行独立样本T检验，并在上市公司内部控制和企业绩效之间建立多元回归分析模型，以深圳证券交易所的考核评级结果以及上交所上市的公司有没有披露内部控制运行的相关情况作为解释变量，以能够反应上市公司绩效水平的四大财务指标，选取十个对企业绩效有明显影响的因素作为控制变量，对内部控制运行的有效性与企业绩效之间的关系进行验证，得出内部控制运行的有效以及相关信息的披露与公司绩效正相关的结论。
　　在实证分析结果的基础上，本文提出了通过提高内部控制运行的有效性和相关信息披露质量来提升企业绩效的建议。第一，应当加强内部控制的相关规定。第二，在上市公司的年报中，对涉及内部控制制度建设情况以及运行有效状况的对外披露，对应该披露的内容与格式进行统一规定。第三，建立对上市公司内部控制有效性及信息披露的跟踪监督机制。第四，进一步加快企业内部控制制度建设，进一步完善董事会、监事会等相关机构的作用。
　　本文通过研究得出以下结论:(1)内部控制运行的有效性及其相关信息披露情况与上市公司的绩效的代理指标具有显著的正相关关系。(2)对于那些愿意主动披露内部控制运行有效性以及其他与内部控制相关信息的上市公司，其在与企业绩效息息相关的关键性指标上也要优于那些未主动披露相关内部控制是否有效运行的上市公司;并且信息披露质量较高的公司，传统的财务指标均优于披露质量较差的公司。

目录

声明

摘要

1 引言

1．1 研究背景

1．2 研究目的及意义

1．2．1 研究目的

1．2．2 研究意义

1．3 研究思路和方法

1．3．1 研究思路

1．3．2 研究方法

1．4 研究创新点

1．5 国内外研究现状

1．5．1 国外研究现状

1．5．2 国内研究状况

1．5．3 研究现状评述

2 上市公司内部控制与企业绩效理论研究

2．1 内部控制

2．1．1 内部控制概念

2．1．2 内部控制的相关理论

2．2 企业绩效

2．2．1 企业绩效的概念

2．2．2 企业绩效的评价指标

3 河北省辖区内上市公司内部控制现状

3．1 河北省辖区内上市公司内部控制现状

3．2 河北省上市公司内部控制现状的原因

3．2．1 上市公司自身原因

3．2．2 政府监督管理以及职能部门原因

4 河北省辖区内上市公司内部控制对企业绩效影响实证研究

4．1 实证分析的数据来源和方法选择

4．1．1 样本选取和数据来源

4．1．2 分析方法

4．2 独立样本T检验

4．3 回归分析

4．3．1 研究假设

4．3．2 解释变量选取

4．3．3 被解释变量选取

4．3．4 控制变量选取

4．3．5 模型构建

4．3．6 描述性统计分析

4．3．7 变量间相关性分析

4．3．8 内部控制有效性及信息披露对公司绩效的多元回归结果分析

5 结论

参考文献

在读期间发表的学术论文

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