上市公司阶段性财务预警研究——以机械设备仪表类公司为例

摘要

次贷危机引发的金融危机中，百年知名企业皆因财务问题轰然倒下，从而使得企业财务预警研究又成为学术界关注的一个焦点。我国是一个制造业大国，针对我国制造业进行分行业预警，对于企业风险防范具有重要的意义。
　　 本文在对国内外制造业财务预警研究文献综述的基础上，确定了以制造业中的机械设备仪表类上市公司为研究对象，构建专门针对该行业的财务风险阶段以及财务困境阶段的财务预警回归模型，以能够在公司被特别处理之前，通过模型分析来预测公司可能发生财务风险或财务困境的可能性。
　　 本文界定以上市公司被执行*ST为其陷入财务困境的标志，以被*ST之前企业第一年亏损为其陷入财务风险的标志，选取2003-2009年间被执行*ST的32家财务困境公司以及相应的32家健康公司作为研究样本，同时还选取了2005-2008年间118家健康公司作为检验样本，基于1999-2008年相应上市公司的年报数据，从财务与非财务方面初步选取了41个指标变量，运用SPSS统计分析软件，通过正态检验、显著性检验、相关性检验确定预警模型的建模变量，选用主成分分析方法和Logistic回归分析方法构建了各阶段的财务预警模型。经过样本数据检验，模型具有一定的预警能力，通过两阶段的模型比较，得出了分阶段进行财务预警的必要性。

目录

文摘

英文文摘

1 绪论

1.1 问题的提出

1.1.1 选题背景．

1.1.2 选题研究目的和意义

1.2 文献述评

1.2.1 国外研究文献

1.2.2 国内研究文献

1.2.3 国内外研究评述

1.3 本文的研究思路与创新点

1.3.1 研究方法

1.3.2 研究主要内容

1.3.3 本文创新点

2 财务预警的相关理论

2.1 财务预警相关概念的界定

2.1.1 财务风险的界定

2.1.2 财务危机的界定

2.1.3 阶段性财务预警的界定

2.2 财务预警的基础理论

2.2.1 经济预警理论

2.2.2 企业预警理论

2.3 财务预警的分析方法

2.3.1 财务预警定性分析法

2.3.2 财务预警定量分析法

3 阶段性财务预警研究设计

3.1 样本的选择

3.1.1 机械设备仪表类行业选取介绍

3.1.2 研究样本的确定

3.2 初始变量的选择

3.2.1 财务指标变量的确定

3.2.2 非财务指标变量的确定

3.3 模型变量的确定

3.3.1 指标的正态性检验

3.3.2 指标的显著性检验

3.3.3 指标变量的相关性分析

4 阶段性财务预警回归分析

4.1 财务预警分析方法简介

4.1.1 主成分分析

4.1.2 Logistic回归分析

4.2 财务风险预警回归模型构建

4.2.1 数据的主成分分析

4.2.2 Logistic回归分析建模

4.3 财务困境预警回归模型构建

4.3.1 数据的主成分分析

4.3.2 Logistic回归分析建模

4.4 两阶段财务预警回归模型比较

5 结论

5.1 研究结论

5.2 研究局限性

5.3 未来发展方向

参考文献

附录

后记

攻读学位期间取得的科研成果清单