寻租动机与IPO公司的审计需求：来自创业板的证据

摘要

在目前的发行审核制度下,会计师事务所在IPO过程中可能具备双重身份,一方面为IPO公司提供审计服务,另一方面来自该事务所的审计师担任发审委委员对上市申请进行审核。公司上市带来的巨额收益,使IPO公司为顺利上市具有强烈的寻租动机。同时,会计师事务所为争得更大的IPO市场份额和高额的审计收入,也愿意参与到寻租活动中。当双方均能获得寻租租金时,寻租活动便由此产生。
　　基于IPO市场制度背景和寻租双方动机的分析结果,本文以2009-2012年创业板IPO公司为样本,实证检验了寻租活动的效果、IPO公司的审计师选择、寻租租金的存在以及寻租活动的后续影响。结果显示:关联所审计的IPO公司的过会率显著高于非关联所;关联所在IPO审计市场比非关联所获得更大的市场份额和更高的审计收费;在上市第一年年报审计市场中,关联所也比非关联所获得更大的市场份额和更高的审计收费。
　　研究结果表明,IPO公司为了能顺利通过发审委审核,通过将IPO审计业务,甚至是上市后的年报审计业务,交予拥有发审委委员资源的会计师事务所和向其支付超额审计费用等方式,形成了有效的寻租;会计师事务所凭借其在发审委的特殊资源优势向IPO公司提供上市帮助,显著提高了IPO公司的过会率。

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图表目录

1 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究目的与意义

1.3 研究思路与方法

1.4 本文创新之处

2 文献综述

2.1 审计师选择的需求特征研究

2.2 寻租理论与审计师选择研究

2.3 文献评述与启示

3 IPO市场制度背景

3.1发行审核制度的变迁与分析

3.2 发行审核委员会制度

3.3 会计师事务所证券市场审计业务的制度变迁

3.4 我国创业板的建立及其特征

4 寻租视角下IPO公司审计需求的理论分析

4.1 寻租理论概述与定义

4.2 寻租活动的产生机制

4.3 IPO公司的寻租需求动机分析

4.4 会计师事务所的寻租供给动因分析

5 寻租动机与创业板IPO公司审计需求的实证分析

5.1 研究假设

5.2 模型设定与变量定义

5.3 样本选择与数据筛选

5.4 描述性统计

5.5 相关性分析

5.6 多元回归分析

5.7 稳健性检验

6 研究结论与建议

6.1 主要研究结论

6.2 政策建议

6.3 本文局限与进一步研究方向

参考文献

在学期间发表的学术论文及科研成果清单

致谢