中国有色金属期货价格与现货价格动态关系的实证研究

摘要

本文回顾了我国期货市场的发展历史，通过实证分析对我国有色金属期货市场功能发挥作以评价，并对影响期货市场功能发挥的原因进行了剖析，在此基础上，对健全和完善有色金属期货市场及期货市场的风险控制作了初步的探讨。 借助向量自回归模型、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应函数、方差分解等方法，以上海期货交易所的铜、铝期货品种为例，研究中国有色金属期货价格与现货价格之间的动态关系，定量地刻画出这种有色金属期货市场在价格发现功能中作用的大小。实证研究的结果显示：铜、铝期货与现货价格之间存在长期均衡关系；铝期货价格对现货价格存在引导关系，而铝现货价格对期货价格不存在引导关系，铜期货价格与其现货价格都存在相互引导关系；上海期货交易所金属铜、铝期货市场在价格发现功能中扮演了主导作用。最后，对中国有色金属期货市场的健康发展提出政策建议。

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英文文摘

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第一章绪论

1.1文选题背景与研究目的

1.2国内外研究综述

1.2.1国外研究综述

1.2.2国内研究综述

1.3论文基本思路与框架

1.4论文研究的创新点

第二章中国有色金属期货市场简介

2.1中国有色金属期货市场产生的背景

2.2中国有色金属期货市场的建立和发展

2.3我国主要有色金属期货品种介绍

2.3.1铜期货

2.3.2铝期货

2.4小结

第三章期货价格理论概述

3.1现货价格

3.2期货价格

3.2.1期货价格的界定

3.2.2期货价格理论综述

3.2.3期货价格的构成

3.2.4期货市场价格的特征

3.3期货价格与现货价格的联系

第四章期货价格与现货价格动态关系研究的逻辑分析框架和分析方法

4.1期货价格与现货价格动态关系研究的逻辑分析框架

4.2期货价格与现货价格动态关系研究的分析方法

4.2.1 ADF检验

4.2.2协整检验

4.2.3Granger因果检验

4.2.4方差分解

4.2.5脉冲响应函数

4.3小结

第五章金属期货价格与现货价格动态关系的实证分析

5.1铜期货价格与现货价格动态关系的实证分析

5.1.1研究范围界定与分析样本选择及处理

5.1.2实证分析

5.1.3实证分析总结

5.2铝期货价格与现货价格动态关系的实证分析

5.2.1研究范围界定与分析样本选择及处理

5.2.2铝期货价格与现货价格动态关系的实证分析

5.2.3实证分析总结

5.3小结

结论

参考文献

附录

攻读硕士学位期间取得的研究成果

致谢

评定意见