管理层讨论与分析信息披露制度的跨国比较及其对我国的借鉴

摘要

作为非财务信息的重要组成部分，“管理层讨论与分析”(ManagementDiscussion and Analysis，下文简称MD&A)披露的信息，被认为是上市公司对外披露信息当中最具价值的部分。与财务报表及报表附注相比，MD&A既披露了上市公司管理层对公司财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，也包括对未来可能影响公司发展、业绩和市场地位的重大趋势和因素的分析，有助于投资者从管理层的视角了解公司情况，增强财务信息披露的全面性，满足了投资者对信息的相关性和前瞻性的更高要求，使投资者能够对公司未来的业绩做出预测，对公司是否具有投资价值做出判断。 综观世界各国和地区，尽管名称和披露要求有所不同，但许多国家都颁布了MD&A的披露要求。我国学者对于MD&A信息披露制度的跨国比较的研究成果较少。本文将首次回顾各国MD&A制度的演变历程，并对披露规则进行系统的梳理和比较分析，希望对我国MD&A信息披露制度有所借鉴。 本文共分五章 第一章:引言，介绍了本文的选题背景及研究意义； 第二章:对美国MD&A披露规则的演变及原因进行分析，并总结出美国披露规则的特点； 第三章:对英国OFR披露规则的演变及原因进行分析，并总结特点； 第四章:对国际会计准则和新兴市场MD&A披露规则进行了简介，并比较各国MD&A披露规则； 第五章:为完善我国披露规则提出建议。 本论文将对美国、英国等发达国家“管理层讨论与分析”信息披露制度的历史发展过程、重要法规、重大案例、现实问题以及未来发展方向等进行阐述，比较、分析各国MD&A信息披露制度的框架体系及相互间的差异，研究何种信息披露制度有利于管理层的自愿性披露以及对公司未来发展远景规划吏为详尽的披露，有利于增强证券市场投资者信心，有利于监管部门更有效的监管。希望通过对上述问题的探讨和分析，为完善我国MD&A信息披露制度提出了建设性的建议。