基于copula技术的电力市场金融风险价值计算方法研究

摘要

本文对基于copula技术的电力市场金融风险价值计算方法进行了研究。文章针对电力市场风险因子之间、风险因子与电力市场参与者的收益之间的非线性相关结构，利用Copraula函数反映风险因子之间及其与收益之间的依存关系，构造收益的联合分布，采用最大似然估计方法估计Copula函数中的参数，从风险因子依存性角度探讨了电力市场金融风险价值(VaR模型及其计算方法。

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1绪论

1.1电力市场发展进程简介

1.1.1国内电力改革背景

1.1.2我国电力市场化进程

1.1.3电力市场的特殊性与风险的加剧

1.2国内外金融风险价值研究现状

1.3国内外电力市场风险研究研究现状及成果

1.4 Copula的发展过程及其在金融领域的应用

1.5论文研究内容

1.5.1问题的提出

1.5.2内容结构

2金融风险度量的VaR方法

2.1 VaR的定义和VaR的基本思想

2.1.1 VaR的定义

2.1.2 VaR的基本思想

2.2 VaR的计算方法

2.2.1历史模拟法

2.2.2分析方法

2.2.3蒙特卡罗模拟方法

2.2.4其它方法

2.3 VaR方法度量市场风险的基本原理

3 Copula理论

3.1 Copula的定义

3.2 Sklar定理

3.3 Copula的基本性质

3.4多元Copula

3.5常见Copula

3.5.1多元正态Copula（multivariate Gaussian Copula——MVN）

3.5.2多元t-Copula（multivariate Student's Copula——MVT）

3.5.3极值Copula

3.5.4阿基米德Copula

3.6 Copula的参数估计

3.6.1严格极大似然方法

3.6.2 IFM方法

3.6.3 CML方法

4基于Copula理论的电力市场金融风险VaR模型及计算方法

4.1电力市场金融风险价值计算的常用模型

4.1.1利润模型

4.1.2电力市场金融风险VaR模型

4.2基于Copula函数的电力市场金融风险VaR模型

4.2.1 Copula函数的选择

4.2.2 Copula的参数估计

4.2.3基于Copula函数的电力市场金融风险VaR模型计算方法

4.3实例分析

4.3.1 Copula模型的估计结果

4.3.2返回检验

4.4 Copula模型的改进

5结论与展望

致谢

参考文献

附录