偿付能力约束下的中国非寿险保险公司规模增长研究

摘要

多年统计数据显示，国内很多非寿险保险公司保费增长速度超过中国保监会监管指标，2003年、2004年超标公司占全部非寿险公司总数的比例均接近 50％。同时，其中的多数公司偿付能力严重不足；据保守估计，2003年、2004年我国非寿险保险公司偿付能力缺口分别接近40亿元、90亿元人民币。市场规模高速扩张和偿付能力不足并存的状态，一直是中国非寿险业所面临的一对巨大矛盾。因此系统分析中国非寿险市场的保费规模增长的动力、现状及趋势，理性选择在满足偿付能力约束下的规模增长策略，对保险业实现规模、效益、速度的统一，确保保险业长期、快速、健康、可持续发展意义重大。 本文旨在客观、准确揭示中国非寿险保险公司规模增长与偿付能力之间的矛盾与关系，对中国非寿险业规模增长与偿付能力之间的关系、现象、特点进行分析，探究影响规模增长的原因，建立非寿险规模增长的系统分析框架，选择在满足偿付能力约束下稳健的增长策略与应对方案。 论文的主要观点与创新如下： ①我国非寿险公司规模增长超过监管指标现象严重，而且许多公司在保持连续高速增长的同时，偿付能力不足。规模增长相关指针的实证检验发现，投入成本对公司规模成长的影响显著为负；利润率对公司成长的影响不显著；公司产品组合对成长存在较为显著的影响，业务的专业化经营对公司的成长有益；所有制形式对公司成长的影响并不显著。本实证结果验证了Gibrat法则在中国非寿险业的客观性，显示了非寿险公司成长的复杂性，同时也从一个侧面显示了规模扩张与偿付能力的矛盾。 经营绩效实证结果表明我国非寿险公司权益资本规模扩张时，没有引起公司经营业绩的增长，说明我国非寿险公司存在着较为严重的融资无效率或低效率问题。由此说明，目前各公司积极开展的发行次级债与股票等融资行为，尚不能解决根本问题。 ②构建 Logistic 预警模型求解发现营运杠杆等九个财务指标涵盖了导致非寿险公司财务异常的所有显著因素；以事前概率与预测概率作为预警受检值，预测准确度均较高，预测正确率均在75％以上；从事前概率的正确辨别率和相对错误成本看，事前概率预警更为准确和有效。 ③从偿付能力预警、增长策略选择、制度安排三个方面提出了满足偿付能力条件下规模增长的系统应对方案，并把动态财务分析系统用于增长策略的选择领域，通过设定外部变量，选择检测项，设计试算流程，仿真计算确定了非寿险案例公司的增长策略。基于以上的实证结果与分析框架，除构建财务预警模型、科学决策增长策略外，本文还围绕产业政策、监管制度提出许多政策建议。

目录

文摘

英文文摘

声明

1绪论

1.1问题的提出及研究意义

1.1.1非寿险保险公司规模增长的状况

1.1.2非寿险保险公司偿付能力及其重要性

1.1.3保险公司偿付能力指标及中国的监管

1.1.4非寿险公司快速扩张对偿付能力的削弱

1.1.5外源融资具有一定的局限性

1.2本文研究的目的和思路

1.3论文的研究方法与创新

1.4本章小结

2理论基础及文献评述

2.1保险经济学理论

2.1.1博尔奇定理

2.1.2莫森悖论

2.1.3保险业的信息不对称理论

2.2保险市场结构与宏观问题研究

2.3偿付能力诠释

2.3.1偿付能力风险分类

2.3.2偿付能力的影响因素

2.4偿付能力的理论模型

2.4.1比率法

2.4.2风险理论法

2.4.3破产理论法

2.4.4综合模型法

2.5规模增长与偿付能力的研究文献

2.5.1国外相关文献

2.5.2国内相关文献

2.6本章小结

3中国非寿险公司偿付能力与规模增长的矛盾解析

3.1中国非寿险公司偿付能力与规模增长的现状剖析

3.1.1非寿险公司保费增长情况

3.1.2非寿险公司自留保费增长情况

3.1.3非寿险公司未到期责任准备金提取状况

3.1.4再保险效率分析

3.1.5偿付额度分析

3.2中国非寿险公司提高偿付能力的融资途径及其绩效

3.2.1融资途径

3.2.2融资绩效的实证分析

3.3本章小结

4中国非寿险公司规模增长的理论及实证研究

4.1保险业增长的理论分析框架

4.1.1经济发展要素对非寿险业规模增长的影响

4.1.2保险产业自身的发展因素分析

4.1.3我国保险业增长的现状及趋势分析

4.2基于产业组织角度的非寿险业增长

4.2.1产业组织与非寿险业规模扩张的关系

4.2.2中国非寿险业产业结构动态与趋势

4.3中国非寿险保险公司增长的规律实证

4.3.1公司成长的影响因素

4.3.2样本数据与模型

4.4本章小结

5中国非寿险保险公司偿付能力预警模型

5.1相关文献

5.2变量选择与实证设计

5.2.1样本数据及指针选择

5.2.2因子分析

5.2.3 Logistic模型

5.3 LOGISTIC实证结果分析

5.3.1 Logistic模型回归结果

5.3.2 Logistic回归模型预测能力分析

5.3.3 Logistic模型错误成本分析

5.4本章小结

6基于DFA的中国非寿险保险公司规模增长的策略仿真决策

6.1动态财务理论与实践

6.1.1 DFA之理论基础

6.1.2 DFA之优缺点

6.1.3研究方法及步骤

6.2基于动态财务模型确立规模最优增长速度的仿真案例

6.2.1动态财务模型的特点与运用流程

6.2.2仿真结果

6.3本章小结

7中国非寿险保险公司规模增长的制度及经营策略优化

7.1优化产业政策取向

7.1.1降低保险行业的进入壁垒

7.1.2解决个别企业市场集中度过高

7.1.3加快中小产险公司发展

7.1.4健全市场退出机制

7.2系统管理偿付能力

7.2.1完善公司治理结构，构建高效风险管控体系

7.2.2建立自主风险监控长效机制

7.2.3拓宽资本进入非寿险业的渠道，提高资本实力

7.2.4改进我国保险保障基金制度，提高偿付能力

7.3改进国内偿付能力监管措施

7.3.1强化精算人制度，提高非寿险保险公司偿付能力评估的专业性与客观性

7.3.2优化偿付能力监管指标体系

7.3.3提高保险行业透明度

7.4优化规模增长经营管理策略，提升经营效益

7.4.1转变经营理念，提高竞争优势

7.4.2加强管理，提高经济效益

7.4.3品种策略优化

7.4.4拓宽保险资金运用途径，提高盈利能力

7.5本章小结

8研究结论与展望

8.1研究结论

8.2研究展望

8.3本章小结

致 谢

参考文献

附 录