我国证券市场内幕交易对投资者利益影响的实证分析——以*ST长运为例

摘要

我国证券市场毕竟才经历短短20年的发展，各项规章制度并不十分完善，相比国外较为成熟的证券市场来说，我国证券市场的各种问题层出不穷，内幕交易事件屡禁不止，在极大的利益驱使下各类基于内幕信息的非法内幕交易、市场操控行为不断出现。因此，对我国证券市场内幕交易的防范和加大监管力度是有极大的理论与现实的意义。
　　 证券市场的健康、持续发展需要有一个公开、公平和公正的市场环境，内幕交易行为不管在资本市场发达的国家和欠发达国家地区都是证券市场上的主要违法违规行为，不仅严重干扰了证券市场的正常秩序，更使证券市场的基本功能难以正常发挥。
　　 鉴于上述情况，本文试图通过计量经济学实证研究方法对已发生的案件进行实证分析得出具体的实证结果，从市场角度回答以上问题，以期能对我国证券监管层对内幕交易的监管和执法提供了有力的技术支持或者辅助依据。本论文围绕内幕交易问题主要运用事件研究法进行实证研究，为我国证券市场监管体系的完善提供决策参考，提高我国证券市场的效率，促进我国证券市场健康有序发展。
　　 全文共分六章，主要研究内容如下：
　　 第一章、绪论，主要介绍了研究的选题背景，在回顾国内外学者关于内幕交易研究的基础上，提出本文研究的目的、意义和思路，并对研究方案进行详细阐述。
　　 第二章、相关概念界定及内幕交易的危害，主要对内幕交易相关的概念进行界定，并概述了内幕交易行为所产生的危害。
　　 第三章、内幕交易相关理论，列举了内幕交易相关的理论。
　　 第四章、内幕交易主要研究方法，分析比较出用事件研究法进行研究。
　　 第五章、内幕交易对投资者利益影响实证研究，首先概述事件研究法在本文的运用，然后通过模型及相关数据收集，作出详细分析。
　　 第六章、结论与展望，简单总结了本文所得出的结论，并进一步概述本研究中存在的不足和将来需要进一步深入研究的方向，提出相应的政策建议。