上市公司会计稳健性与过度投资行为的关系研究——基于资产减值的角度

摘要

投资决策是公司现金流量增长和未来成长发展的重要基础，公司投资行为是否有效率直接关系到公司价值最大化的目标能否实现。近年来，我国公司投资规模巨大，但由于国有控股、债务软约束及公司治理机制不完善等原因，过度投资现象也十分普遍。过度投资行为会浪费大量的生产资源，增加企业风险，损害债权人及股东等利益相关者的利益，损害企业价值。会计稳健性不仅是一项重要的会计信息质量特征，同时也是一项有效的公司治理机制。这两方面一直都是会计界研究的热点问题，但却很少有学者将二者结合研究。本文通过对中国上市公司数据进行实证研究分析会计稳健性在我国会计准则中的具体体现——资产减值准备的计提与公司过度投资行为之间的相关关系，检验在我国是否可以通过强化会计稳健性原则的应用来影响公司的投资决策，进而起到约束公司过度投资行为的作用。本文从会计方法的角度入手，探究了约束公司过度投资行为的新方法，同时也从投资的角度发现了会计稳健性原则的实际应用价值，具有深刻的理论意义和现实意义。
　　 本文在回顾国内外相关研究文献和总结相关理论的基础上，以2004-2011年沪、深两市A股上市公司作为研究对象，通过建立回归模型实证检验资产减值准备的计提和转回对过度投资行为的影响，并进一步通过比较研究的方法检验新《资产减值》准则实施前后会计稳健性对公司过度投资行为影响的差异性。实证结果显示，计提资产减值准备在总体上能够约束公司的过度投资行为，但2007年新准则实施后这种影响并没有显著加强;具体来看，包括长期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准备在内的四项长期资产减值准备的计提均可以对上市公司的过度投资行为产生明显的约束作用;资产减值准备的转回在总体上会有助于公司的过度投资行为，在2007年新准则实施后这种影响有所减轻;具体来看，四项长期资产减值准备的转回均会有助于上市公司产生过度投资行为，其中，固定资产减值准备和在建工程减值准备的转回对过度投资行为的显著影响在新准则实施后被消除。以上研究结果可以证实会计稳健性对公司的过度投资行为具有有效的控制作用，新准则中对于长期资产减值准备转回的禁止性新规定更加强化了会计稳健性原则的应用，能够更加有效地控制我国上市公司的过度投资行为。

目录

声明

摘要

1 引言

1．1 选题背景及研究意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 本文研究思路、内容与方法

1．2．1 研究内容与研究思路

1．2．2 研究方法

1．3 本文的创新

1．4 相关概念的界定

1．4．1 会计稳健性的界定

1．4．2 过度投资的界定

2 文献综述

2．1 国内外会计稳健性研究现状

2．1．1 会计稳健性的存在性

2．1．2 会计稳健性产生的原因

2．1．3 会计稳健性对投资效率的影响

2．1．4 文献评价及认识

2．2 国内外过度投资行为治理研究现状

2．2．1 过度投资行为的形成机制

2．2．2 过度投资的计量方法

2．2．3 过度投资行为的治理

2．2．4 文献评价及认识

2．3 国内外资产减值准备与会计稳健性研究现状

2．3．1 国内外研究现状

2．3．2 文献评价及认识

3 相关理论分析

3．1 我国会计稳健性的动因分析

3．2 会计稳健性对过度投资行为的影响分析

3．3 会计稳健性在我国资产减值会计准则中的应用分析

4 实证研究

4．1 实证假设

4．2 实证方法及样本来源

4．2．1 实证方法

4．2．2 样本来源及筛选

4．3 变量选取与模型描述

4．4 实证分析结果

4．4．1 描述性统计结果与分析

4．4．2 相关性与回归分析

5 结论及展望

5．1 本文主要研究结论及启示

5．2 研究不足

参考文献

在学期间发表的学术论文和研究成果

致谢