私募股权融资在科技初创企业的应用

摘要

中国经济飞速发展，为创新进步作出巨大贡献的中小企业尤其是科技型中小企业已经成为经济发展中不可忽视的一部分。每一家科技型中小企业必然要经历从初创到成熟的过程。科技初创企业发展资金不足，由于投资大、风险高、还不成熟等特点，面临融资困难。上市门槛高、债务压力大、贷款成本高，融资方式急需创新。近几年，私募股权投资发展迅速，具备限制少，操作灵活，融资快等特点。私募股权投资者注重企业成长性，发展潜力，在企业成长时投入，在成熟获利后退出。私募股权投资者追求超额利润，可以接受高风险高收益的项目。私募股权融资成为科技初创企业可选择的融资方式。私募股权融资过程中，选择投资者，对企业进行财务分析，企业价值估值、调查谈判、退出机制各个方面都十分关键。每一个环节的不确定因素，都直接关系到整个融资过程的成败。
　　生物制药A公司，作为科技初创企业生物制药行业中一家颇具实力的公司，为了公司发展扩大规模，提高企业竞争力，决定融资。考虑自身还不具备上市条件，资金压力较大，选择私募股权方式进行本次融资。根据公司经营状况，财务情况，资金需求的实际情况，对私募股权投资者、公司价值估值、退出方式进行分析。为实现融资，达成投资者与公司的共赢，本文还对潜在风险进行分析尽量降低风险。

目录

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摘要

1 引言

1．1 研究背景及研究意义

1．2 国内外研究现状

1．3 研究内容与方法

1．4 研究的特色与创新之处

2 生物制药A公司融资分析

2．1 公司的基本情况

2．2 经营现状及未来发展

2．3 融资需求

2．4 融资方式分析

2．4．1 内部融资

2．4．2 债务融资

2．4．3 银行贷款

2．4．4 上市融资

2．4．5 私募股权融资

3 生物制药A公司私募股权融资分析财务情况

3．1 选择投资者

3．2 公司价值估值

3．2．1 财务分析

3．2．2 可比公司法

3．3 私募股权退出

3．3．1 上市退出

3．3．2 股权转让

3．3．3 破产清算

4 生物制药A公司私募股权融资保障措施

4．1 风险因素分析

4．1．1 市场风险

4．1．2 产品质量风险

4．1．3 技术风险

4．1．4 管理风险

4．1．5 财务风险

4．1．6 资金投资项目风险

4．2 风险防范措施

4．2．1 建设质量管理部门

4．2．2 建立薪酬激励制度

4．2．3 股权激励措施

4．2．4 做好公关工作

5 研究结论

致谢

参考文献

在学期间发表的学术论文和研究成果