对机构投资者价值投资的分析与认识——基于R公司定向增发投资项目的分析

摘要

伴随世界经济的不断发展，金融投资市场也在逐渐壮大，人们的投资理念也在渐渐完善中，但是对机构投资者的价值投资行为的分析的文献相对较少。因此本文选择以案例分析的方式来分析机构投资者的价值投资行为，并对其行为的不足进行优化，使其形成更为科学合理的价值投资理念。本文以投资公司R关于是否参与上市公司L的定向增发项目的价值投资为实例，通过案例分析揭示进行价值投资时各个环节所应注意的问题，特别是在目标公司选择时和价值分析时应注意的问题，并提出完善价值投资的相关建议。本文第一部分主要是对国内外研究现状进行分析;第二部分阐述机构投资者目前的发展现状及历程;第三部分是对机构投资者价值投资体系的梳理，主要是涉及目标公司的选择、目标公司财务报表的分析、目标公司未来几年的盈利预测以及对目标公司未来股价的预估;第四部分是投资公司R关于是否参与上市公司L的定向增发项目的价值投资的案例分析;第五部分，分析R公司的价值投资行为在各个环节容易出现的问题，并提出相应措施优化机构投资者的价值投资行为，希望以此来达到促进投资者更加理性的投资，做合理的投资判断，减少投资风险所带来的损失。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 选题背景和意义

1．1．1 选题背景

1．1．2 选题意义

1．2 文献综述

1．2．1 国内研究现状

1．2．2 国外研究现状

1．3 研究思路、内容和方法

1．3．1 研究思路

1．3．2 研究方法、内容

2 机构投资者与价值投资概述

2．1 机构投资者与价值投资的定义

2．2 机构投资者发展历程与现状

2．2．1 我国机构投资者的发展历程

2．2．2 我国机构投资者现状

2．3 我国机构投资者价值投资存在的不足

2．3．1 对投资对象财务报表分析存在偏差

2．3．2 盈利预测方法运用不当

2．3．3 投资过程中的“羊群效应”

3 机构投资者价值投资的分析框架

3．1 大类资产配置

3．2 行业配置

3．2．1 行业配置投资策略的主要内容

3．3 个股选择

3．4 价值投资分析体系

3．4．1 公司财务报表分析

3．4．2 盈利预测

3．4．3 股票价值估值方法

3．5 风险识别

4 机构投资者R公司价值投资案例

4．1 R公司简介

4．2 目标公司的选择

4．2．1 目标公司的选择标准

4．2．2 目标公司L公司及其定向增发项目简介

4．3 对L公司的行业背景分析

4．4 对L公司的财务分析

4．4．1 对L公司的财务报表分析

4．4．2 对L公司的盈利预测

4．5 对L公司的估值计算

4．5．1 市盈率法估值

4．5．2 市净率法估值

4．6 对L公司的风险评估

4．6．1 经营风险评估

4．6．2 人民币升值及汇率变动风险评估

4．6．3 全球经济形势对3C产业的影响的风险评估

4．6．4 海外投资风险评估

4．6．5 管理风险评估

4．7 对L公司的实地调研

4．8 R公司的投资决策

5 对机构投资者价值投资的建议

5．1 正确选择投资目标

5．2 加强对现金流量的分析

5．3 合理使用市盈率和市净率

5．4 树立价值投资理念，完善机构投资者行为

6 结论

参考文献

致谢

附录