我国商业银行信用风险评价应用研究—基于KMV模型分析

摘要

近年来，国内融资市场由于地方政府的新融资模式发生了重大变化，而《巴塞尔协议》的出台又使我国商业银行的监管环境发生了变化。互联网金融为商业银行的信用风险管理也带来了机遇和挑战。因此对商业银行信用风险度量及管理的研究具有着重要的理论意义及实践价值。 本文按照所有制结构将中国15家上市银行分为股份制银行、国有银行和城市银行三组样本。本文首先结合我国实际情况对KMV模型进行了必要的修正，计算2008-2017年三组银行的违约概率与违约距离，并对三组银行的信用风险进行讨论和对比；其次，本文进行了不同银行在同一年份信用风险的横向对比和同一银行在整个时间跨度上信用风险的纵向比较；再次，本文探讨了违约点设置与信用风险区分效果的关系。最后，本文总结了所得结论并对其进行解释分析。研究表明， KMV模型对同一银行在不同时间点的信用风险及不同银行的信用风险均有一定的区分能力。国有银行与城市银行信用风险的大小和变化趋势大体相同，而股份制银行则总体上比其余两种银行承担着更高的信用风险。近年来，银行的信用风险则随着银监会《商业银行资本管理办法（试行）》的施行及管制的加强，得到了有效控制。

目录

声明

第1章绪论

1.1 研究背景与意义

1.2文献综述

1.3研究内容与创新、不足

1.4技术路线

1.5研究方法

1.6 论文结构安排

第2章商业银行信用风险概述

2.1商业银行信用风险的内涵

2.2商业银行信用风险的基础理论

2.3信用风险评价方法

第3章 KMV模型理论框架

3.1KMV模型理论基础

3.2KMV模型的优势与局限性

3.3KMV模型在中国环境下的应用

第4章 基于KMV模型的实证研究

4.1样本与数据

4.2实证结果及分析

4.3KMV模型效果分析

4.4商业银行信用风险变化原因分析

第5章 结论及建议

5.1结论

5.2对商业银行信用风险防控的建议

5.3 本文研究的局限性及展望

附录 1求解资产价值及波动率的程序

附表

参考文献

攻读硕士学位期间取得的研究成果

致谢