基于贝叶斯极端分位数回归的金融风险相依性研究

摘要

针对分位回归模型参数的不确定性问题,构建基于贝叶斯分位数回归的联动风险价值模型,据此研究金融风险的相依性问题.通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设计贝叶斯MCMC算法估计参数.并利用机构总资产收益率进行实证分析.研究结果表明:贝叶斯分位回归模型可以有效地描绘极端风险下的相依性,金融业的风险相依性大于实体行业.