国际石油价格对中国股票市场的影响——基于行业数据的经验分析

摘要

本文以2001年1月至2006年12月的数据为样本，用两因子模型研究了国际石油价格对中国14个行业股市收益率的影响。结果表明，国际原油价格对中国石油和天然气行业的股票收益率有正向的显著影响，对汽车及其零配件行业的股票收益率有显著的负向影响，但其他行业的股票收益率对国际原油价格没有显著反应。