中国宏观经济动的经验事实:1952～2006年——基于样本时期和滤波算子的比较研究

摘要

运用HP、BK和CF滤波算子分别对中国1952～2006年55个主要宏观经济变量进行滤波,按不同样本时期计算各变量的(相对)波动性、共动性和黏持性.研究表明,首先,考虑到RBC的理论假设与中国转型经济的现实相去甚远,简单套用RBC模型在研究中国宏观经济波动问题上存在三个不一致.其次,中国经济体制转型对宏观经济运行所造成的冲击是占首要位置的,在1978年之后中国宏观经济波动呈现的诸多新特点中,最为主要的是大部分宏观经济变量的波动性和黏持性均在减弱.再其次,经BK和CF滤波算子分解后得到的数据特性有着比较一致的结果,但HP滤波算子只适宜处理同一样本时期内不同指标之间经验事实的比较,不适宜进行经验事实的跨期比较,而且对波动性较小的后期样本存在放大波动性和黏持性的现象.