黄金挂钩型理财产品的创新设计与定价

摘要

随着商业银行传统业务的萎缩,中间业务开始成为商业银行盈利的主要模式.以此同时CPI的持续走高,股票基金市场持续低迷,而黄金具有良好的抗通胀能力,与黄金挂钩的银行理财产品也具有这种效应并且更能适合中小投资者的投资需求.通过回笼社会闲散资金,提高使用效率,也能提高银行的竞争力.本文创新设计出一款黄金挂钩型结构性理财产品并运用市场数据,使用加入外生变量的ARMA-GARCH模型预测黄金价格,运用蒙特卡罗模拟方法为该产品进行定价,为我国深入发展结构性理财产品提供一定的理论支撑.