资产收益率的混合Beta分布和GARCH模型

摘要

为了更好地刻画金融资产简单收益率的“高峰厚尾”、“非对称性”和“有限区间分布”特征，本文提出使用混合Beta分布拟合金融资产简单收益率分布。并且，在混合Beta分布下，研究了GARCH模型的建模方法。研究发现，与正态分布的假设比较，混合Beta分布不仅能够较好地拟合金融资产的实际简单收益率分布，而且，基于混合Beta分布的GARCH模型也较好地反映金融资产简单收益率的波动性。