ANALYSTEN-KOMMENTAR ZU GERRY WEBER

摘要

Die Gerry Weber-Aktie bleibt auf unserer Kaufliste. Die Zahlen für 2010/11 zeigen ein deutliches Umsatzwachstum von 13 % und eine Verbesserung der Ebit-Marge um 80 Basispunkte auf 14,2 %. Damit hat die Gesellschaft ihre eigene Prognose und unsere Erwartungen erfüllt. Für das laufende Geschäftsjahr erwartet das Management einen Umsatzsprung um 10 % auf 775 Mill. Euro sowie eine Verbesserung der Marge auf etwa 14,8 %. Wichtiger Treiber soll wieder das Retail-Geschäft sein. Weltweit sollen 75 bis 85 neue eigene Hou-ses of Gerry Weber eröffnet werden. Die Zahl der Shop-in-Shops soll um 200 auf rund 2500 steigen. Aber auch nach dem laufenden Geschäftsjahr gibt es Wachstumspotenziale durch die anhaltende Ausweitung der Retail-Aktivitäten, den Schritt in den Herrenbereich oder die notwendige Verbreiterung der Lizenzaktivitäten. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13 ist die Aktie niedriger bewertet als die vergleichbaren Unternehmen. Unser Kursziel lautet 29,50 Euro.