机译:隐性流动性:电子股票市场中的订单敞口策略分析
David Eccles School of Business, University of Utah, Salt Lake City, UT 84112, USA;
David Eccles School of Business, University of Utah, Salt Lake City, UT 84112, USA;
Cox School of Business, Southern Methodist University, Dallas, TX 75275, USA;
limit order market; trading strategies; hidden liquidity; dark pools; iceberg orders;
机译:从中国股票市场分析股票市场流动性与宏观经济之间的关系
机译:算法交易在电子限价订单市场中的股票流动性和通用性中的作用
机译:中国货币市场率与股市流动性的非线性关系:多重分析
机译:流动资业提供者的技术分析与时序策略:来自中国A股股票市场的证据
机译:台湾高科技股票:使用人工神经网络在台湾电子指数中测试弱形式的市场效率,并开发台湾股票市场的投资策略评估模型。
机译:中国货币市场率与股票市场流动性的非线性关系:多重分析
机译:我们在限价订单簿中开发了冰山订单执行的顺序交易模型。 Iceberg-trader可以自由地揭露他的交易意图,或者(部分)屏蔽其他市场参与者的真实订单规模。订单暴露最终会导致市场反应激烈(“市场影响”),导致交易成本上升。另一方面,冰山交易员在隐藏他的意图时面临优先权损失,因为大多数电子限价订单都会惩罚隐藏流动性的使用。因此,冰山商人面临着找到正确权衡的问题。我们的模型为限额订单市场中的冰山交易者提供了最佳的风险敞口策略。特别是,我们提供了一系列分析性陈述,这些陈述与最近关于交易者暴露策略决定因素的实证研究结果一致。在此框架下,我们还研究了市场影响以及限价订单的市场影响。我们为来自美国标准普尔500指数的一系列高科技股票提供最佳曝光配置文件,以及它们如何随着本书的规模扩展。我们最终根据极限订单测试了冰山的表现,发现冰山订单可以显着提升贸易业绩高达60%。