Investigando a hipótese da paridade do poder de compra: um enfoque n?o linear

摘要

A hipótese da Paridade do Poder de Compra (PPP) é investigada analisando-se a dinamica de longo prazo da taxa de cambio real efetiva no Brasil. Com dados mensais, o objetivo principal do estudo é testar a hipótese da PPP com um enfoque n?o linear. A metodologia empregada baseou-se na aplica??o de testes gerais (Keenan, 1985; Tsay, 1986) e específicos para n?o linearidade do tipo Threshold (Chan, 1990). Seguindo-se a metodologia de Hansen (1999), o estágio seguinte consistiu em testar o número de regimes necessários para descrever a dinamica n?o linear da taxa de cambio real. Os resultados das estima??es sugerem a ocorrência de apenas dois regimes distintos, com persistência e volatilidade diferentes. Conclui-se que a hipótese da PPP é apoiada pelos resultados.