Modelos de valoración de opciones sobre títulos de renta fija: aplicación al mercado colombiano↓Modelos de avalia??o de opini?es sobre títulos de renda fixa: aplica??o ao mercado colombiano

摘要

Este documento tiene como propósito evaluar la aplicabilidad del modelo de tasa de interés de Vasicek (1977) para la valorar opciones call y put sobre un título de renta fija colombiano. Para el desarrollo de esta aplicación, se efectúan estimaciones econométricas con procesos autorregresivos y de volatilidad necesarias para encontrar los parámetros de entrada del modelo. En el avance del trabajo se encuentra que este no arroja resultados satisfactorios para las opciones sobre bonos colombianos, debido al alto valor de las primas. Sin embargo, ajustando el modelo con parámetros basados en criterios empíricos, se obtienen cifras más consistentes.↓Este documento tem como propósito avaliar a aplicabilidade do modelo de taxa de juro da Vasicek (1977) para avaliar op??es call e up sobre um título de renda fixa colombiano. Para o desenvolvimento desta aplica??o efectuam-se estimativas econométricas com processos auto-regressivos e de volatilidade necessárias para encontrar os parametros de entrada do modelo. No avan?o do trabalho percebe-se que o modelo n?o traz resultados satisfatórios para as op??es sobre bonifica??es colombianas devido ao alto valor dos bens. Porém, ajustando o modelo com parametros baseados em critérios empíricos, obtêm-se valores mais consistentes.