Esse estudo objetiva testar a existência de raiz quase unitária e persistência local em diversas variáveis centrais de modelos econ?micos (mercado de produto, CCAPM e deriva??o da fórmula de op??o de compra de Black-Scholes). Argumenta-se que a rejei??o da hipótese de raiz unitária n?o necessariamente implicará a aceita??o de um comportamento estacionário e ergódigo para a série temporal. Para tanto, selecionou-se o modelo de raiz quase unitária desenvolvido por Phillips, Moon e Xiao (2001) e uma estratégia de estima??o envolvendo: a) o teste DF-GLS, sugerido por Elliott, Rothenberg e Stock (1996); b) a sele??o ótima de lags proposta por Ng e Perron (2001) e; c) a corre??o n?o-paramétrica para termos de perturba??o n?o i.i.d., a partir do kernel smoothing. Os resultados empíricos evidenciaram, para algumas séries, uma caracteriza??o do processo gerador dos dados (PGD) a partir da persistência local.
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