机译:期货市场中的市场流动性行为:经验证据
机译:日内市场流动性的决定因素:使用高频数据对印度期货市场进行的经验分析
机译:市场流动性和宏观公告在盘中跳跃:来自中国股指期货市场的证据
机译:流动性对波动性的交叉市场动态影响:来自中国股票指数和期货市场的证据
机译:沪深300期货对中国股票市场流动性的影响-基于修正马丁指数的实证研究
机译:对外汇期货市场的市场效率,流动性影响和风险溢价的实证研究。
机译:中国货币市场率与股票市场流动性的非线性关系:多重分析
机译:我们在限价订单簿中开发了冰山订单执行的顺序交易模型。 Iceberg-trader可以自由地揭露他的交易意图,或者(部分)屏蔽其他市场参与者的真实订单规模。订单暴露最终会导致市场反应激烈(“市场影响”),导致交易成本上升。另一方面,冰山交易员在隐藏他的意图时面临优先权损失,因为大多数电子限价订单都会惩罚隐藏流动性的使用。因此,冰山商人面临着找到正确权衡的问题。我们的模型为限额订单市场中的冰山交易者提供了最佳的风险敞口策略。特别是,我们提供了一系列分析性陈述,这些陈述与最近关于交易者暴露策略决定因素的实证研究结果一致。在此框架下,我们还研究了市场影响以及限价订单的市场影响。我们为来自美国标准普尔500指数的一系列高科技股票提供最佳曝光配置文件,以及它们如何随着本书的规模扩展。我们最终根据极限订单测试了冰山的表现,发现冰山订单可以显着提升贸易业绩高达60%。