Transfers in the gravity equation

摘要

This study integrates development aid into a theoretically founded structural gravity model that considers primary and secondary effects of aid as an income transfer and as a bilateral trade cost determinant. We identify the parameters of our model using a two-stage approach that includes a state-of-the-art Poisson pseudo-maximum likelihood gravity estimation for a sample of 132 countries over the period 1995 to 2012. The main findings indicate that bilateral aid only increases bilateral trade for countries that do not have a common language, a past colonial relationship or an RTA. On average, 1 USD of additional foreign aid from all donors increases recipients' net imports by around 0.36 USD. Our comparative statics indicate that donors experience a reduction in real consumption due to aid and recipients an increase. We also analyze the effect on third countries. The modelling framework also applies to the study of other transfers such as remittances.Resume Les transferts dans l'equation de gravite. Cette etude contribue a la litterature sur le lien entre l'aide au developpement et le commerce international en integrant l'aide dans un modele structurel de gravite avec des fondations theoretiques. Nous pouvons alors mener une analyse plus compete des gains a l'echange decoulant de l'aide. On identie les parametres de notre modele de maniere empirique en utilisant une approche en deux etapes comprenant une estimation de gravite avec la derniere version du pseudo maximum de vraisemblance de Poisson pour un echantillon de 132 pays et la periode 1995 a 2012. Nos resultats principaux suggerent que l'aide bilaterale augmente le commerce entre le donneur et le beneficiaire seulement en absence de langue commune, de relation coloniale passee ou d'accords bilateraux et regionaux. En outre, un dollar supplementaire d'aide de tous les donneurs augmente les importations nettes de 0,36 dollar. Notre statique comparative suggere que, malgre les effets sur les couts commerciaux, les donneurs subissent une reduction de la consommation reelle et les beneficiaires une augmentation due a l'aide. De plus, on analyse les effets sur les pays tiers. Bien que cette etude concerne l'aide au developpement, le cadre de modelisation se prete egalement a l'analyse d'autres genres de transferts comme l'envoi de fonds.