通货膨胀与通货膨胀不确定性——基于中国数据的实证研究

摘要

The paper empirically studies the relationship between inflation and inflation uncertainty by using the yearly data from 1952 to 2010 and quarterly data from 1993ql to 2009q4 in China and basing on the AR （p） - EGARCH measurement technology and Granger causality tests. The study results show that China＇s high inflation level increases inflation uncertainty and that the rising infla- tion uncertainty also increases inflation level. Basing on the results, attention should be paid to maintaining the stability of the price level in China in order to reduce the social costs of inflation.%本文采用中国1952年至2010年的年度数据以及1993年第一季度至2009年第四季度的季度数据，基于AR（p）-EGARCH计量技术手段以及Granger因果检验实证分析了中国的通货膨胀与通货膨胀不确定性之间的关系。研究结果表明。中国高的通货膨胀水平将带来通货膨胀不确定性的增加，而通货膨胀不确定性增加也会进一步提高通货膨胀水平。根据研究结果，为了降低通货膨胀的社会成本，应该注重保持中国物价水平的稳定。