中美白糖期货市场价格发现功能的比较研究——基于2006-2008年的时间序列数据

摘要

本文运用协整分析、Granger因果检验、误差修正模型、信息共享模型、方差分解模型和脉冲响应函数,对2006-2008年中美两国白糖期现货市场价格之间的长短期变动关系进行了计量分析与横向对比.研究发现,我国白糖期货市场价格发现功能已初步显现,但我国白糖期货市场中期货价格对现货价格的引导作用与美国的成熟市场还存在较大差距,我国白糖期货市场价格发现功能的发挥水平还有待提高.