“资金牛”难复制 反弹能否高看一线?

摘要

5月以来,我们对反弹的判断是,指数修复到上海疫情爆发前的位置(即3月下旬的平台),板块上重点看好的是“顺风车”逻辑,即在疫情前产业趋势已经不错的方向,比如军工、新能源基建(风、光、储、核、水)、汽车半导体、医美等医疗服务。近期,市场各主要指数已经先后来到反弹的目标位置(3月下旬的平台),后续能否高看一线?本轮反弹演绎的速度和幅度都明显超出预期,尤其是在美联储加息力度上台阶和海外演绎衰退逻辑的情况下。