水泥:后市涨价或超预期

摘要

投资要点:1、需求将超预期,供给增速下滑。2、个股首选区域,次选稳定,再选预期反转。经济复苏显现,行业需求或将略超预期。我们将认为13年水泥需求或将略超预期,原因是:1)宏观:GDP、FAI增速预期略有上调,经济复苏可期;2)基建:在12年基建项目集中批复提供需求重要来源的同时。