紧缩趋缓 扩容加速——6月投资策略及行业配置

摘要

从经济形势来看,由于紧缩趋缓,将引致股指反弹。当前点位大盘继续下跌空间已经不大。上证指数在1480-1520点区域附近已经进入阶段性的低风险区域。 短期来看,扩容加速将导致资金面的预期不宜过于乐观。6月份股市资金面将在总体紧张的环境下,1650-1680点区域有重大阻力。长期采看,随着投资对经济贡献度的减弱,投资过剩可能对相关上市公司业绩增长产生负面影响。 围绕着“消费”领域的资产配置将是安全边际相对较高的投资选择。建议采取积极策略取向。消费品行业中,选择零售、汽车、空调类家电、电子元器件、电信运营行业,另外,选择中小企业板块特质鲜明的品种列入组合。 油价高企使能源系列价格体系居高不下,而夏季电力需求波峰临近,决定瓶颈行业仍是重要配置方向。