隆基股份:单晶渗透率上升成本优势显著

摘要

隆基股份是国内光伏产业单晶硅片的龙头。公司会在景气度较低的环境中以量换价,保持较好的盈利能力。这后面支撑的主要逻辑就是单晶与双晶价差缩小之后,单晶硅片渗透率的提升。公司目前18倍的PE,对于保守20%净利润的增长来说,仍然比较便宜。