基于最大熵原理的条件回收率建模分析

摘要

通常使用的数据拟合只是对回收率分布的一个描述,为有效对回收率进行研究,建模时将抵押担保和企业的信用等级这两个因素加以考虑,应用最大熵原理,对违约损失率估计出最佳的条件概率密度.利用该模型不仅能够估计出违约损失率的均值和方差,还可以得出违约损失率的分布密度;另外,该模型也具有更明确的经济学意义.返回检验表明,该模型的估计效果优于单因素模型、动态多元回归模型以及非参数核密度估计法.