人民币实际有效汇率波动性度量

摘要

本文首先探索确定了度量人民币实际有效汇率波动所适用的GARCH模型,然后用GARCH模型对人民币实际有效汇率波动性进行度量,选取1991年1月-2011年12月月度数据,得到GARCH序列,作为人民币实际有效汇率波动率,并绘制了人民币实际有效汇率波动走势图。