我国期货价格短期大幅波动分析

摘要

国内外证券期货市场多次出现价格“闪崩”事件,冲击市场稳定性。近期CFTC发布报告,认为美国期货市场价格的短期大幅波动与市场波动率、经济数据发布等经济基本面因素有关,与流动性等市场自身结构因素无关。本文通过对我国期货市场的实证研究发现,除了市场波动率、经济数据发布等基本面因素外,市场流动性差是诱发我国期货价格短期大幅波动的显著因素。