基于ARCH类模型的中国畜产品价格波动特征研究

摘要

运用ARCH类模型对1995年1月至2014年4月期间九种畜产品的价格波动特征进行了实证分析。研究表明：肉雏鸡市场没有显著的异方差效应；仔猪、毛猪、猪肉、牛肉、羊肉、活鸡、蛋雏鸡和鸡蛋市场价格波动具有显著的集簇性；牛肉市场具有高风险高回报的特征；仔猪市场价格波动具有非对称性，即价格下跌信息引发的波动比价格上涨信息引发的波动大。提出：防范畜产品价格剧烈频繁波动，尤其是仔猪和毛猪价格；完善畜产品市场交易机制，引导市场主体理性投资；关注引起仔猪价格下降的因素并采取针对性措施。