沪铜期货套期保值比率比较研究

摘要

本文采用回归模型、ECM模型和BEEK-GARCH模型对我国铜期货市场的套期保值比率和效率进行计算,并对结果比较分析,结果表明:二者价格的相关系数高达0.961866,表明铜可以进行套期保值;采用三种模型进行套期保值都能减小一定程度的风险;从收益率方差的缩小程度来看,三种模型相差不多,但第一种模型的效果较好,能有效规避31.28％的风险,且能使套期保值成本最小化.