商业银行系统重要性衡量——基于风险溢出角度

摘要

本文基于GARCH模型测算银行系统和14家上市银行的动态Va R、Co Va R、ΔCo Va R、%Co Va R,测度单个银行面临的风险和单银行面临极端损失时对银行系统的风险溢出与风险贡献度。研究发现以下结论,第一,单个银行对银行系统的风险溢出明显,国有大型商业银行和股份制商业银行的风险溢出程度相近,城市商业银行的风险溢出较小。以风险溢出角度来衡量系统重要性银行时,银行资产规模不能决定银行对银行系统的风险溢出程度;第二,银行的在险值高并不意味着银行对于系统风险的贡献程度高,以Va R衡量单个银行风险时,我国上市银行的风险水平,其排序从小到大是大型国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行,但是以风险溢出角度衡量上市银行系统重要性时,城市商业银行的风险溢出最低,风险贡献率最小。