关联财务公司与公司税收筹划

摘要

cqvip:传统观点认为财务公司是一种金融机构,然而它在税收筹划方面的作用却很少被发现并证实。本文从减少内部信息不对称和提供专业税收服务两条路径,揭示了财务公司在税收筹划中的作用。具体通过建立双重差分模型检验"上市公司与同一集团内的财务公司首次关联"前后税负水平的变化,以验证财务公司对同一集团内上市公司税收筹划的影响。研究结果表明,财务公司能协助同一集团内的上市公司进行税收筹划,这种效应在降低税负动机强和能力弱的民营企业、小规模公司和管理层持股的公司中更为突出,在外部治理较弱的公司(机构持股比例低、非国际五大审计)也更加明显。财务公司能够发挥税收筹划作用的机制在于:财务公司减少了企业集团及其成员之间的内部信息不对称,能提供专业的税务筹划服务,通过促进兄弟公司之间的关联交易实现节税。本文首次研究了财务公司在公司税收筹划中的作用,填补了金融中介税收筹划功能实证研究的空白,对深入理解我国产融结合与经济发展有重要意义,也是检验供给侧结构改革成果的重要手段。