货币政策对银行风险承担的研究——基于银行竞争的调节效应

摘要

本文选取2009—2019年我国39家商业银行的微观数据,探究货币政策、银行竞争与银行风险承担之间的关系。兼顾价格型货币政策变量和数量型货币政策变量,用Lerner指数表示银行竞争,运用系统GMM估计方法进行实证分析。结果表明:一是宽松的货币政策使银行的风险承担水平提高,而且大型商业银行风险承担对货币政策变动的敏感性更高。二是银行竞争与风险承担之间呈正相关,表明竞争会加剧银行的风险承担。三是激烈的竞争会强化货币政策对银行风险承担的作用。