基于随机现金流分析的抵押贷款证券定价

摘要

文章研究了抵押贷款证券中转手证券的定价方法.提前偿还行为是抵押贷款证券的主要风险,在我国金融市场不成熟的情况下,该风险无法用一个明确的金融期权理论来定价.并在分析提前偿还风险的基础上,用随机过程的方法和传统NPV方法相结合,分析抵押贷款证券的现金流,并进行定价.