人民币/美元日汇率收益模型的建立

摘要

人民币汇率制度改革以后,人民币汇率的波动特点也发生了变化。本文对人民币/美元的日汇率收益序列进行实证研究,建立相应的GARCH模型并对未来值进行预测。结果表明GARCH-t（1,1）模型能够很好的刻画人民币/美元的日汇率收益序列的统计特征,而且对未来的短期预测具有可行性。