实物期权理论研究综述

摘要

现行投资决策理论产生于20世纪中期,其成熟的标志是<资本预算>(Dean,1951)一书的出版.随后Markowitz(1959)提出了投资组合理论(Portfolio Theory),在此基础上Sharpe(1964)、Lintner(1965)提出了资本资产定价模型(Capital Assets Pricing Model,即CAPM).时至今日,现行投资决策理论的缺陷日益明显.越来越多的理论和实践工作者呼吁对投资决策理论进行修正.对投资决策理论的进一步研究已成为时代的要求.近十年来,投资决策理论的发展主要体现在基于实物期权的投资决策理论的研究上.