特定支出的随机现金流模型在债务管理上的应用分析

摘要

分析了常用现金流模型在债务管理上的不足,提出了两个问题,a.到期偿还定额债务时,假设企业未来现金流服从不同分布时,企业财务决策者应该保留多少初始现金或者应收帐款为合适;b.给定初始现金或者应收帐款时,借多少债务为合适.本文引入了责任险的概念,结合期权定价的方法,给出了有关参数的解,并给出了这两个问题中关键数值的解,且举例进行了说明.