中国参数化地震巨灾债券的定价分析

摘要

随着中国自然灾害的频率和严重性的明显增加,巨灾债券作为一种风险转移机制在国内的保险市场越来越受到重视.为使中国巨灾债券运作机制更加透明,消除债券投资者面临的道德风险,降低债券发起人承担的基差风险,基于中国近几十年的受灾数据分析了地震巨灾债券选择参数触发机制的优势,强调了建立区域差异化受保区域的必要性,并利用BDT利率树对该债券进行定价研究,为参数化地震巨灾债券在我国的运用提供了参考.