行业视角下的企业债券违约风险度量与投资选择研究

摘要

企业债券的违约风险可以由违约距离度量,其风险大小在不同的行业中存在不同特征,成因往往包括产能过剩与税负过重。借鉴国外经验,针对不同行业中企业的特点建立大样本下的量化模型,从产业链的角度对模型结论进行分类研究,同时综合考虑风险收益因素,为投资者确定债券投资提供策略建议。