前景理论及其对股票溢价现象的一种解释——基于我国证券市场的实证分析

摘要

行为金融学中的前景理论始于20世纪70年代末,属于如今经济行为决策模式研究当中的前沿问题,它对传统理论的基本假设和函数形式进行了修改,目前已被广泛应用于对投资者经济行为的解释中.针对我国证券市场上的股票溢价现象,通过前景理论中的“短视的损失厌恶”对其进行了解释,结果中体现了我国证券市场上股票溢价现象区别于美国市场的特点,并在此基础上分析了中国投资者的行为.