大豆期货市场有效性的多维度分析

摘要

基于期货市场功能与期货市场有效性内在关联的视角,选取了相关性指标、Granger因果检验、GS模型检验和信息份额模型作为价格发现功能评价方法;基差分析、套期保值绩效值分析、套期保值比率分析和成交量分析作为套期保值功能评价方法,对我国大豆期货市场的有效性展开了多维度分析。研究认为我国大豆期货市场是弱式有效的,仍然有很大的提升空间,可以从完善期现货主体的建设、完善期货实物交割体制,降低交易成本、推进期货市场国际化等方面进一步加强期货市场的建设,进而保证我国粮食安全。