基于Copula-EVT模型的沪深股市尾部相关性分析

摘要

考虑到实际金融收益变量具有尖峰厚尾性,将边缘分布选取为极值分布和Laplace分布组合,结合Copula技术来对上海综合指数和深圳成分指数的尾部相关性进行研究.其中Copula函数选择具有下尾相关性的Clayton Copula和上尾相关的Gumbel Coula来度量尾部相关性,量化后的指标可以很好预测股票市场的发展.